Инфляция (повышение общего уровня цен на товары и услуги) в России за последние 5 лет составила 42 %. За последние 10–96,7 %[2]. Ваш единственный шанс нейтрализовать эту угрозу во время накоплений – заставить деньги работать.
Конечно, вас могут пугать риски. Но если вы не инвестируете, то рискуете все равно. В декабре 2014 года инфляция составила 11,4 %, вернувшись к двузначному показателю с кризисного 2008-го. И, по заявлениям ЦБ, ее становится все труднее предсказать. Никто не знает, что будет дальше.
Инвестировать нас вынуждает жизнь. А рисками можно научиться управлять.
Инвестиционный портфель: что это и зачем он нужен?
Культура управления деньгами обязывает нас тратить меньше, чем мы зарабатываем, и откладывать разницу.
Представим, что есть семья, которая ежемесячно откладывает по 5000 рублей, и за три года у них сформировались сбережения в размере 180 000 рублей[3]. Эти сбережения и будут их инвестиционным портфелем.
Инвестиционный портфель – это совокупность вложений физического или юридического лица.
Семья может держать деньги в разной валюте на депозите, и это можно считать их финансовым резервом, или подушкой безопасности. Возможно, что-то из этих средств ежегодно направляется в долгосрочное (накопительное) страхование жизни, что тоже очень разумно. Более подробно об этом инструменте я расскажу в главе 4.
Однако все эти инструменты относятся к надежным видам инвестирования, т. е. сохранить их точно получится, но вот приумножить или хотя бы сберечь от инфляции – сомнительно.
Поэтому мы будем рассматривать портфель как совокупность ваших вложений в надежные и разумные инструменты, которые позволят не только сохранить сбережения, но и приумножить их.
Помните, что просто копить – это значит складывать яйца в одну корзину. Сохранить капитал на долгие годы так не получится, инфляция и особенно резкие перепады в экономике страны обязывают нас разбираться в инвестициях.
Процесс инвестирования
В зарубежном кинематографе биржа – это когда мужчины с Уолл-стрит трясут бумажками и громко кричат. Возможно, когда-то давно все действительно так и было, но сейчас торговля на бирже, как и все остальное в нашем мире, ушла в Интернет.
Для того чтобы купить акцию или облигацию какой-то крупной компании, вам нужно заключить договор с брокером, установить программу на компьютер, завести деньги на брокерский счет и осуществить покупку. Пошаговые инструкции к этому будут в следующих главах. Запомните – без брокера инвестирование невозможно.
Биржа — это рынок, на котором продают разные финансовые инструменты. Физические лица могут попасть на этот рынок только через брокера. Как правильно выбрать брокера, кому стоит доверять, а кого остерегаться, я расскажу в главе 8.
Брокер принимает деньги от физического лица только по безналичному расчету. Если кто-то убеждает вас отдать ему деньги наличными – значит, он лжет.
Когда мы купили какой-то актив, например акцию, то информация о правах на эту акцию содержится не только у брокера, но и в депозитарии – это еще одно юридическое лицо, которое защищает наши интересы. Если с брокером что-то случится, например банкротство, то все наши купленные активы сохранятся в депозитарии. А мы перейдем на обслуживание к другому брокеру.
Активы на фондовом рынке имеют бездокументарную форму. Это набор цифр и символов. Вы их видите только на экране своего монитора, в личном кабинете брокера и в отчетах депозитария, которые регулярно приходят вместе с информацией о том, сколько составили расходы по хранению ваших активов. У вас есть документы, подтверждающие покупку или продажу актива, – это основное доказательство ваших прав. Но сам актив подержать в руках не получится.
Вот что происходит, когда вы покупаете акцию ОАО «Газпром»:
1. С вашего брокерского счета списываются деньги.
2. На счете ДЕПО (открыт в депозитарии) появляется информация о том, что акция ОАО «Газпром» за таким-то номером теперь принадлежит вам (рис. 1).
3. Как только ОАО «Газпром» выплатит вам дивиденды – они тут же зачислятся на ваш брокерский счет (рис. 2).
В главе 9 мы рассмотрим весь этот процесс досконально, а в главе 10 я расскажу про налогообложение в инвестициях, в том числе с дивидендов.
Наглядно взаимодействие выглядит так:
Рис. 1
Рис. 2
Глава 2
Три кита в инвестировании
В чем суть инвестиций и их отличие от спекуляций?
В инвестировании деньги вкладываются в создание товара или услуги, а созданный товар продается с наценкой. Движение денег в этом процессе можно представить в виде схемы:
Д – Т – Д’
(Деньги – Товар – Деньги’)
Разница между Д’ и Д образует прибыль (или убыток). Часть этой прибыли получает инвестор, а часть остается производителю.
Инвестиций без товара/услуги не существует, что накладывает ограничения по сумме доходности и срокам ее получения. Процесс создания ценности и ее продажи занимает время. Еще больше времени нужно, если вы вкладываете деньги в стартап (новый бизнес), потому что предпринимателям на ваши деньги придется сначала создать предприятие, сформировать базу покупателей и только тогда начинать продавать товар/услуги.
Когда ценности нет (нет производства товара/услуги), а доходность создается путем перекладывания денег из одного кармана в другой, это спекуляция. Здесь возможна более высокая и быстрая доходность – но и риски намного выше. Даже такие гуру инвестиций, как Уоррен Баффет или Питер Линч, сторонятся спекуляций. А Джордж Сорос, акула рынка, терял на них огромные суммы денег.
Чтобы один заработал на спекуляции, другой обязательно должен потерять.
Представьте себе боксерский ринг. В красном углу – вы, в синем – крупный инвестиционный дом, например Bank of America. Его штаб-квартира – это небоскреб с десятками этажей аналитиков, брокеров, трейдеров и экономистов, обеспеченных самой современной техникой. Они общаются с финансовыми директорами крупных компаний, ворочают триллионами долларов и имеют возможность манипулировать финансовыми рынками.
Как думаете, кто у кого выиграет деньги? Если вы верите, что «порвете» Bank of America, то с таким же успехом можете выйти на ринг против Майка Тайсона. Но лучше всего – включайте голову и избегайте спекуляций.
Важнейшие критерии инвестирования: надежность, ликвидность, доходность
В инвестировании выделяют три основных критерия – надежность, ликвидность и доходность. Если проводить аналогию с обычными товарами – это качество, скорость поставки, цена.
Надежность – сохранность денег, вероятность возврата вложений.
Ликвидность – доступность денег, скорость их получения, вывода из инвестиционного инструмента.
Доходность – возможность заработать на вложениях.
Как не бывает дешевых и качественных товаров с доставкой на дом в течение суток, так не бывает и надежных, ликвидных и одновременно доходных инструментов. Поэтому инвестиционный портфель должен быть распределен между ними тремя.
Часть денег обязательно должна быть вложена надежно, например пенсионный капитал. Пример таких инструментов – квартира, которая сдается в аренду, облигации федерального займа, полис долгосрочного (накопительного) страхования.
Часть денег должна быть доступной в любой момент, например финансовая подушка в банке с доходностью от 3 до 7 % или акции крупнейших компаний –